NOTA DEL EDITOR: Esta idea de inversión presentada por Emérito Quintana es obtenida de una carta semestral a los inversores de Numantia Patrimonio Global.

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Una de las ventajas competitivas que se están fortaleciendo son los costes de cambio de las nuevas herramientas de trabajo en la nube, pautas de comportamiento duraderas que se están desarrollando ahora en estas herramientas de software que se vuelven indispensables para las empresas en su día a día.

La pandemia ha acelerado su adopción, especialmente de productos como los de MicroStrategy [MSTR] que tratan de ofrecer a las empresas con su software información relevante a partir del análisis de sus datos para facilitar la toma de decisiones inteligentes y el aumento de la productividad.

Además, hemos invertido en la empresa en un muy buen momento, por dos motivos:

  • Por un lado, los confinamientos y el teletrabajo han supuesto una oportunidad para virtualizar completamente su departamento de ventas, sustituyendo los viajes en avión y las largas reuniones por videoconferencias. La estructura de costes de la empresa se ha vuelto mucho más eficiente y ahora son capaces de seguir creciendo al tiempo que reducen los costes y mejoran los márgenes.
  • La empresa se encuentra en una transición de su modelo de licencias perpetuas y soporte a un modelo de suscripción en la nube. Ya hemos observado en otras ocasiones cómo estas transiciones impactan negativamente en la contabilidad durante un tiempo, para consiguen a largo plazo unas ventas más recurrentes y con mejores márgenes.

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