NOTA DEL EDITOR: El siguiente texto es obtenido de una carta trimestral de Castañar Investment Fund.

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Las compañías que tenemos en cartera no suben por la fiebre de la IA, sino porque —simplemente— cada día son mejores. Cada una, en su sector, está creciendo, expandiendo el negocio, incrementando pedidos y mejorando su estructura.

Otras —lo reconozco— siguen rezagadas, afectadas por el miedo arancelario, como es el caso de la mencionada ADF Groupe. Pero no me cabe duda de que, tarde o temprano, esta incertidumbre desaparecerá y el mercado volverá a ponerlas en su sitio.

Lo mismo podría decirse de nuestras empresas de petróleo. A pesar de todo el pesimismo —mala prensa, aumento de inventarios, aumento de la producción de la OPEC+ y EEUU, recesión…— las empresas en cartera están máximos. Por lo tanto, me reafirmo en que lo importante no es la narrativa ni el ruido, sino el análisis fundamental que uno hace. En estos tiempos tan convulsos, es más importante que nunca mantenerse fiel a nuestros principios, quedarse dentro de nuestro círculo de competencia —conocer nuestras limitaciones— y realizar nuestro propio análisis objetivo de los datos.

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