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Tuvimos el placer de entrevistar al equipo de inversión del Global Endowment Management, con sede en Charlotte, Carolina del Norte.

The Manual of Ideas: Cuéntennos sobre el origen del Global Endowment Management y los principios que los han guiado desde la fundación de la firma.

Mike Smith, director de inversiones: El Global Endowment fue fundado a principios de 2007 por Thruston Morton, antiguo director de inversiones de la oficina de inversiones de la Universidad de Duke. La idea original y lo que seguimos haciendo hoy es gestionar un fondo totalmente discrecional de capital a largo plazo, principalmente con fondos provenientes de endowments y fundaciones de los EE.UU. Nuestro objetivo final es generar por lo menos un 5% de rentabilidad real para que nuestros inversores puedan continuar financiando sus gastos de operación y donaciones a perpetuidad (ya que los endowments y las fundaciones estadounidenses normalmente gastan alrededor del 5% del capital del endowment cada año).

MOI: ¿Cómo se asocian normalmente con clientes que tienen internamente un equipo de inversión existente?

Campbell Wilson*, responsable del Equipo de Inversión Pública: La mayoría de nuestros inversores de endowments y fundaciones nos subcontratan el 100% de su capital, porque la mayoría de nuestras interacciones son con sus miembros de la Junta Directiva, comités de inversión, y/o con el personal de operaciones. Sin embargo, tenemos algunos inversores de oficinas familiares y de fondos soberanos de inversión que solo invierten con nosotros una parte de sus activos, y a menudo tenemos un diálogo con los equipos internos de esos grupos: donde encontramos oportunidades interesantes, coinversiones potenciales, mejores prácticas, etc. (El análisis operativo de gestores es un tema que ha surgido recientemente, por ejemplo). Además, hemos tenido algunos inversores que se unieron a nosotros en viajes de investigación, como nuestro viaje anual del equipo de inversión pública a la asamblea de Berkshire Hathaway en Omaha.

 

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